Warum hybride (nicht vollständig dezentrale) Protokolle wie Hyperliquid das Vertrauen der Nutzer gewinnen
Der Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) hat kürzlich einen Anstieg der Aktivität erlebt, wobei Protokolle wie Hyperliquid und Ethena Aufmerksamkeit erregen und erfolgreich sind. Trotz ihres Wachstums stellen viele die Frage, ob diese Protokolle wirklich dezentralisiert sind. Sind diese Erfolge ein Zufall oder ein Zeichen für eine größere Veränderung im DeFi-Bereich?
Hyperliquid zeigt, dass Nutzer DeFi wollen, aber nicht vollständige Dezentralisierung. Hyperliquid, ein prominentes DeFi-Protokoll, verzeichnete im Mai einen bemerkenswerten Anstieg seines Total Value Locked (TVL) um 54% innerhalb eines Monats. Der TVL stieg von 2,21 Milliarden auf 3,35 Milliarden Dollar, was auf ein wachsendes Interesse der Investoren hinweist. Dieser Anstieg deutet darauf hin, dass selbst wenn einige Aspekte des Protokolls nicht vollständig dezentralisiert sind, es dennoch erhebliches Kapital und Vertrauen von Investoren anzieht.
Hyperliquid verwendet ein hybrides Modell für die Auftragsabwicklung. Zunächst werden Aufträge außerhalb der Blockchain abgeglichen, aber der gesamte Prozess, einschließlich der Erstellung des Orderbuchs, ist darauf ausgelegt, auf der Blockchain verifiziert und abgewickelt zu werden. Diese Kombination gewährleistet eine schnelle Ausführung bei gleichzeitiger Einhaltung hoher Standards von Integrität und Sicherheit. Dieses Vorgehen macht es jedoch teilweise dezentralisiert, im Gegensatz zu Uniswap, Lido DAO und Aave.
Tracy Jin, COO von MEXC, erklärte exklusiv gegenüber BeInCrypto, dass das Betriebsmodell keine Rolle spielt. Dies liegt daran, dass die Gemeinschaft beginnt zu erkennen, dass ein Projekt nicht vollständig dezentralisiert sein muss, um erfolgreich zu sein. „Paradoxerweise haben Projekte wie Hyperliquid und Ethena gerade deshalb Erfolg, weil sie bewusst von der vollständigen Dezentralisierung abgewichen sind. Stattdessen konzentrierten sie sich auf Kernwerte wie erlaubnisfreien Zugang und Transparenz. Nutzer konnten frei mit den Protokollen interagieren, in dem Wissen, dass alles, was auf der Blockchain geschieht, sichtbar und überprüfbar ist. Dadurch stiegen Vertrauen und Engagement – auch wenn unter der Oberfläche noch Elemente zentraler Kontrolle vorhanden waren. Dies ist Teil eines größeren Trends im DeFi“, sagte Jin.
Sie fügte hinzu, dass der Erfolg von Hyperliquid wahrscheinlich eine Veränderung in der Arbeitsweise der Entwickler auslösen könnte. Teams, die den hybriden Zentralisierungsraum nutzen, liefern oft schneller und bieten den Nutzern klarere Wertversprechen. Pauline Shangett, CSO bei ChangeNOW, sagte gegenüber BeInCrypto, dass es möglich sei, dass das Hybridmodell zum Eckpfeiler der Kryptoindustrie werden könnte. „Wir werden keine Verschiebung zugunsten einer der beiden Seiten [DeFi oder Zentralisierung] sehen. Hybride Lösungen sind die Zukunft der Branche. Der DeFi-Schwerpunkt wird in den meisten Marketingmaterialien als Mittel für Unternehmen bleiben, sich von ihren Wettbewerbern zu unterscheiden. Im Gegensatz dazu werden sie versuchen, Elemente der Zentralisierung zu verbergen. Aber all dies wird nur anfangs geschehen. Schließlich werden wir die neue Realität akzeptieren und uns nicht selbst täuschen“, bemerkte Shangett.
Somit werden Nutzer wahrscheinlich Lösungen priorisieren, die funktionieren, auch wenn sie nicht vollständig dezentralisiert sind. Jin fügte hinzu, dass am Ende des Tages, unabhängig vom Betriebsmodell, wichtig ist, dass Projekte das Vertrauen der Investoren gewinnen. „Das Vertrauen der Investoren ist die Grundlage von DeFi. Wenn dieses Vertrauen erodiert, wird das gesamte Ökosystem leiden. Ohne Vertrauen werden Nutzer keine Liquidität einzahlen, Institutionen werden keine Partnerschaften eingehen oder investieren, und der Innovationszyklus verlangsamt sich. Kapital könnte zurück zu zentralisierten Börsen fließen oder sogar die Kryptoindustrie ganz verlassen, auf der Suche nach Stabilität und Vorhersehbarkeit“, sagte Jin gegenüber BeInCrypto.
Die Preisentwicklung von HYPE im Laufe des Monats. HYPE hat beeindruckendes Wachstum gezeigt und im Mai einen Anstieg von 64% verzeichnet, wobei dieser Schwung bis in den Juni anhält. Zum Zeitpunkt des Schreibens wird HYPE bei 36,33 Dollar gehandelt. Dieser anhaltende Anstieg deutet darauf hin, dass das Interesse der Investoren stark ist und der Token möglicherweise weitere Gewinne erzielen könnte. Derzeit ist der DeFi-Token nur 16,25% von seinem Allzeithoch (ATH) von 42,25 Dollar entfernt, das im Dezember 2024 erreicht wurde. Um dieses Preisziel zu erreichen, muss HYPE das Unterstützungsniveau von 36,47 Dollar sichern. Wenn der Altcoin dieses Niveau erfolgreich hält, könnte er das ATH erreichen und sogar weiter steigen, seinen Aufwärtstrend fortsetzend.
Trotz des positiven Momentums bleibt der fortlaufende Verkauf durch Investoren ein Anliegen für die Preisstabilität von HYPE. Wenn der Verkaufsdruck zunimmt, könnte der Preis unter 36,47 Dollar fallen und sich in Richtung 31,26 Dollar bewegen. Ein Versäumnis, diese Unterstützung zu halten, würde den bullischen Ausblick ungültig machen. Dies könnte wahrscheinlich weitere Rückgänge auslösen, möglicherweise auf 27,31 Dollar fallen, was eine bedeutende Verschiebung der Marktstimmung markieren würde.
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